财π新闻 据证券时报报道，9月23日沪指下跌0.39%，市场两融余额为26550.08亿元，较前一交易日减少13.00亿元。证券时报·数据宝统计显示，截至9月23日，沪市两融余额13595.69亿元，较前一交易日减少1.63亿元；深市两融余额12869.36亿元，较前一交易日减少11.53亿元；北交所两融余额85.03亿元，较前一交易日增加0.16亿元；深沪北两融余额合计26550.08亿元，较前一交易日减少13.00亿元。当日两融余额占A股流通市值2.66%，两融成交额1618.37亿，占A股成交额9.07%，整体杠杆资金在当日市场调整的背景下呈现小幅净流出的整体态势，不同市场板块之间的资金流向分化特征较为明显。

从不同交易板块的两融余额变动情况来看，沪市作为A股市场中权重蓝筹标的集中的板块，当日两融余额为13595.69亿元，较前一交易日仅减少1.63亿元，整体变动幅度相对较小，显示出沪市的杠杆资金整体保持了相对稳定的运行状态。沪市板块中，融资余额为13407亿，融资余额占流通市值比为2.17%，当日融资买入额为864.68亿，融资偿还额为864.83亿，融资净买入额为-1497万，融券余额为187.86亿，融券余量为31.22亿股，当日融券卖出量为3783万股，融券偿还量为5536万股，融券净卖出量为-1754万股，各项交易数据的波动幅度都处于相对温和的区间，没有出现大规模的杠杆资金集中进出的情况。

深市板块当日两融余额为12869.36亿元，较前一交易日减少11.53亿元，是当日三个交易板块中两融余额减少规模最大的板块，成为带动整体市场两融余额下行的主要因素。深市板块中，融资余额为12760亿，融资余额占流通市值比为3.38%，当日融资买入额为738.58亿，融资偿还额为749.02亿，融资净买入额为-10.44亿，融券余额为109.07亿，融券余量为12.04亿股，当日融券卖出量为2297万股，融券偿还量为2683万股，融券净卖出量为-385.8万股，深市的融资净卖出规模明显高于沪市，反映出当日深市的杠杆资金离场意愿相对更强。

北交所板块当日两融余额为85.03亿元，较前一交易日增加0.16亿元，是当日三个交易板块中唯一实现两融余额正向增长的板块，在整体市场两融余额小幅下行的背景下走出了独立的小幅增长行情。北交所板块中，融资余额为85.02亿，融资余额占流通市值比为1.76%，当日融资买入额为7.5亿，融资偿还额为7.34亿，融资净买入额为1559万，融券余额为34.24万，融券余量为3.27万股，当日融券卖出量为1.81万股，融券偿还量为0.09万股，融券净卖出量为1.71万股，北交所的杠杆资金呈现出小幅净流入的状态，显示出部分杠杆资金在当日市场调整的过程中选择布局北交所的相关标的。

分行业维度来看，申万所属行业中，当日融资余额实现正向增加的行业共有9个，在全部申万一级行业中占比不足三分之一，反映出当日行业层面的杠杆资金整体呈现出多数行业融资余额下行、少数行业获得杠杆资金加仓的分化格局。其中，融资余额增加金额最多的行业是交通运输行业，当日融资余额增加2.71亿元，在所有获得融资净买入的行业中位居首位，成为当日杠杆资金布局的核心行业方向之一。交通运输行业作为典型的顺周期板块，在当日市场整体调整的背景下获得杠杆资金的集中加仓，相关板块内的多只标的都出现了融资余额不同程度的上涨，航运港口细分领域的两融余额达到151.79亿，融资净买入额达到2.20亿，融资净买入额占成交额比为2.66%，在所有细分行业中排名靠前。

在交通运输行业之后，食品饮料行业的融资余额增加规模紧随其后，当日融资余额增加1.96亿元，成为当日第二大获得杠杆资金加仓的行业。食品饮料行业当日整体市场表现为小幅下跌0.06%，但主力资金全天净流入资金达到8.01亿元，叠加杠杆资金的同步加仓，显示出资金对该板块的关注度有所提升，调味发酵品Ⅱ细分领域的两融余额达到52.57亿，融资净买入额达到2.20亿，融资净买入额占成交额比为3.52%，在所有细分行业中排名第二，细分领域的资金流入态势尤为明显。紧随食品饮料行业之后的是电力设备行业，当日融资余额增加1.32亿元，同样获得了杠杆资金的正向加持，该行业作为此前市场关注度较高的赛道板块，在经历了前期的调整之后，当日迎来了杠杆资金的小幅回流。

除了上述三个融资余额增加规模居前的行业之外，其余6个实现融资余额正向增长的行业也各自获得了不同规模的杠杆资金布局，这些行业的融资余额增加规模虽然相对较小，但也共同构成了当日行业层面杠杆资金的正向流入阵营。与之相对的是，其余超过三分之二的申万一级行业当日融资余额都出现了不同程度的下降，部分前期获得杠杆资金大幅加仓的行业当日出现了明显的杠杆资金离场态势，通信、计算机等此前融资余额增长居前的行业，当日主力资金净流出规模分别达到56.71亿元和50.57亿元，成为当日资金流出的主要方向，行业层面的杠杆资金流向分化进一步凸显了当日市场的结构性特征。

具体到个股维度来看，当日全市场范围内融资余额出现增长的股票共有1807只，在全部可交易A股中占比46.67%，接近半数的个股获得了杠杆资金的正向加持，显示出虽然整体市场两融余额小幅下行，但仍有接近半数的标的获得了杠杆资金的不同程度加仓。在这1807只融资余额实现增长的个股当中，共有185只个股的融资余额增幅超过5%，这些标的成为当日杠杆资金集中加仓的核心方向，杠杆资金对这些个股的布局力度明显高于其他融资余额小幅增长的标的。

在所有融资余额实现增长的个股当中，融资余额增幅排名第一的个股为新金路，该股最新融资余额达到28648.73万元，较前一交易日的增幅达到47.50%，是当日全市场范围内融资余额增幅最高的个股。从股价表现来看，新金路当日上涨0.79%，表现明显强于当日下跌0.39%的沪指，所属行业为基础化工，当日该股的融资净买入额达到9226.02万元，杠杆资金的大幅加仓直接推动了该股融资余额的大幅攀升，也支撑了该股在当日市场整体调整的背景下实现正向上涨。紧随新金路之后的是采纳股份，该股最新融资余额为12403.60万元，较前一交易日的增幅达到40.44%，在全市场融资余额增幅榜单中排名第二，所属行业为医药生物，当日该股的股价上涨3.36%，表现远强于大盘，杠杆资金的大幅流入带动了该股股价的明显上行。

排名融资余额增幅榜单第三位的个股为近岸蛋白，该股最新融资余额为17362.33万元，较前一交易日的增幅达到34.68%，所属行业同样为医药生物，当日该股的股价小幅下跌1.33%，虽然股价出现小幅调整，但杠杆资金仍然选择逆势加仓，推动该股融资余额实现了超过三成的大幅增长。除此之外，华维设计当日融资余额增幅达到33.87%，所属行业为建筑装饰，当日该股股价下跌4.68%，依顿电子当日融资余额增幅达到33.00%，所属行业为电子，当日该股股价上涨9.99%，家联科技当日融资余额增幅达到30.69%，所属行业为轻工制造，当日该股股价上涨4.45%，这些个股共同构成了当日融资余额增幅排名靠前的核心标的阵营。

从当日融资余额增幅排名前20的个股整体市场表现来看，这些个股当日的平均上涨幅度达到2.97%，大幅跑赢当日下跌0.39%的沪指，也明显高于全市场个股的平均表现水平，显示出杠杆资金集中大幅加仓的个股整体获得了明显的超额收益，杠杆资金的大幅流入对相关个股的股价形成了较强的支撑作用。在这20只个股当中，涨幅居前的个股分别为奥浦迈、深圳瑞捷和依顿电子，其中奥浦迈当日涨幅达到12.69%，深圳瑞捷当日涨幅达到11.03%，依顿电子当日涨幅达到9.99%，三只个股的当日涨幅都接近或超过10%，表现十分亮眼，成为当日杠杆资金大幅加仓标的中股价表现最为突出的代表。

在这20只个股当中，也有部分标的当日出现了不同程度的下跌，其中跌幅居前的个股分别为闽东电力、大有能源和华维设计，闽东电力当日跌幅达到10.00%，大有能源当日跌幅达到4.74%，华维设计当日跌幅达到4.68%，这些个股虽然获得了杠杆资金的大幅加仓，但当日股价仍然出现了明显的调整，显示出杠杆资金的流向只是影响个股当日股价表现的因素之一，个股自身的基本面情况、所属板块的整体走势等其他因素也会对股价走势产生重要影响。整体来看，融资余额增幅前20只个股的市场表现呈现出明显的分化特征，部分标的在杠杆资金的加持下大幅上涨，也有部分标的在杠杆资金逆势加仓的背景下出现了股价的调整。

与融资余额实现增长的个股相对应，当日全市场范围内共有2064只个股的融资余额出现了不同程度的下降，在全部可交易A股中的占比超过半数，显示出当日超过半数的标的都遭遇了杠杆资金不同程度的离场，这也是当日整体市场两融余额出现小幅下行的核心原因所在。在这2064只融资余额出现下降的个股当中，共有169只个股的融资余额降幅超过5%，这些标的成为当日杠杆资金集中离场的主要方向，杠杆资金从这些个股中流出的力度明显高于其他融资余额小幅下降的标的。

在所有融资余额出现下降的个股当中，世纪数码以24.49%的融资余额降幅位居全市场首位，成为当日全市场范围内融资余额下降幅度最大的个股，杠杆资金从该股中大规模撤离，直接推动了该股融资余额出现超过两成的大幅下滑。紧随世纪数码之后的是华媒控股，该股的融资余额降幅同样位居全市场前列，杠杆资金当日从该股中流出的规模也处于较高水平，带动该股融资余额出现明显下行。排名融资余额降幅前列的还有汉邦科技，该股的融资余额降幅同样处于全市场靠前的位置，此前多个交易日该股都获得了杠杆资金的持续布局，当日杠杆资金的集中离场直接推动了该股融资余额的大幅下降。整体来看，当日融资余额下降的个股数量明显多于融资余额增长的个股数量，杠杆资金的整体离场态势带动了全市场两融余额的小幅下行，不同个股之间的杠杆资金流向分化也进一步凸显了当日市场的结构性运行特征。

(编辑：姜心源)